财联社7月10日讯（记者 吴雨其）2025年上半年，全球地缘局势紧张与宏观政策扰动交织，A股市场在1月初与4月初遭遇阶段性杀跌后逐步震荡走强，上证指数上半年微涨2.76%，沪深300几乎持平。与此同时，港股强势反弹，恒生指数上涨近20%。这样的市场环境虽然不乏结构性机会，但整体波动频繁，对投资策略形成较大考验。然而，在不确定性中，百亿级私募基金交出了一份亮眼答卷。
据私募排排网数据显示，截至6月底，共有51家百亿私募披露了上半年业绩，平均收益率达到10.87%，显著跑赢沪深300。其中94.12%的机构实现正收益，充分体现头部私募在策略适应与风险管理方面的优势。在上半年收益不低于10%的27家百亿私募中，量化私募占据24家，领先优势进一步扩大。
业内人士指出，尽管今年市场整体走势偏弱，但风格明确、执行力强的私募在震荡行情中反而更容易脱颖而出，尤其是量化基金依靠模型在高波动中稳健运行，成为当之无愧的业绩领跑者。
量化策略全面胜出，技术优势下的规模竞争
在所有策略维度中，股票策略依然是私募基金的核心配置方向。私募排排网数据显示，上半年6495只股票策略产品平均收益达10.00%，5%分位数收益高达32.85%，远超市场主流指数。其中，量化多头产品表现尤为突出。1243只量化多头策略产品中，93.32%实现正收益，平均收益率高达15.42%，显著领先主观多头（9.23%）以及股票多空、中性等其他子策略。
百亿量化私募层面则延续强劲势头，上半年整体平均收益率达13.54%，不仅远超主观私募，更实现100%正收益。在有3只以上产品展示上半年收益的百亿私募中，位居前十的机构依次为：稳博投资、进化论资产、阿巴马投资、信弘天禾、天演资本、龙旗科技、宁波幻方量化、金戈量锐、黑翼资产、宽德私募。
这其中有9家为量化私募，仅进化论资产为“主观+量化”混合策略。稳博投资表现尤为突出，其不仅上半年收益拔得头筹，在近一年（56.09%）、近三年（42.39%）收益榜单中也分别位列第3和第9名，展现出强大的多周期稳定性。
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